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Chaque mois, les experts BNP Paribas sélectionnent pour vous les produits les mieux adaptés en fonction de profils rendement/risque. Ces produits ne comportent pas de garantie en capital.

BNP Paribas vous présente la sélection du mois de novembre
Sélection réalisée le 16 novembre 2009
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Les Certificats Bonus permettent de se positionner sur une action ou un indice (sous-jacent) et de bénéficier d'un rendement minimum garanti à l'échéance (Niveau Bonus) si le sous-jacent n'a jamais atteint la Borne Basse en cours de vie du Certificat. En outre, le Certificat profite de toute la hausse du sous-jacent. Si la Borne Basse a été touchée, le remboursement à l'échéance se fait au cours de clôture* du sous-jacent, ajusté de la parité.

MnémoSous-jacentCours sous-jacentBorne BasseBorne HauteMaturitéVente CertificatBonus (%)% SécuritéOpinion de nos analystesObjectif de coursRendement annualisé (%)
G338BNeopost 61,35 44,00 8115/07/2011 61,90 30,86- 28,32Neutre64 ¤ 18,45
G340BVIVENDI 19,06 14,50 2314/07/2011 18,48 24,46- 23,86Sousperformance20 ¤ 14,65
G341BACCOR 35,30 26,50 43,514/07/2011 35,91 21,14- 24,82Sousperformance36 ¤ 12,66
G342BVALLOUREC 113,10 85,00 14014/07/2011 113,20 23,67- 24,78Surperformance140 ¤ 14,18
G803BBOUYGUES 34,07 27,50 4315/07/2011 33,39 28,78- 19,31Surperformance42 ¤ 17,21
G804BVALLOUREC 113,10 89,50 14415/07/2011 112,60 27,89- 20,87Surperformance140 ¤ 16,68
G805BVIVENDI 19,06 15,20 24,515/07/2011 18,41 33,08- 20,19Sousperformance20 ¤ 19,78
G806BGDF SUEZ 29,10 23,00 36,515/07/2011 28,81 26,69- 20,87Surperformance35 ¤ 15,96
G807BSOITEC 9,55 8,00 15,515/07/2011 9,61 61,29- 16,23Surperformance12 ¤ 36,65
G808BNEXITY 23,87 18,50 33,515/07/2011 24,06 39,24- 22,59Surperformance31,7 ¤ 23,46
G809BTOTAL 41,43 32,00 4915/07/2011 41,80 17,22- 22,74Neutre48 ¤ 10,30
G810BZODIAC AEROSPACE 22,86 19,00 3115/07/2011 22,98 34,90- 16,89Sousperformance19 ¤ 20,87
G802BCAC 40 3730,21 3100,00 4 45015/07/2011 37,33 19,21- 16,87Non notéNon noté 11,49

Illustration :

Le Certificat Bonus Neopost «G338B» offre un rendement minimum de 30,86% à l'échéance (Niveau Bonus à 81 euros), tant que l'action n'a pas baissé de -28,32% (Borne Basse de 44 euros), soit une performance annualisée de 18,45%.


Les Certificats Bonus Cappés permettent de se positionner sur une action ou un indice (sous-jacent) et de bénéficier d'un rendement maximum garanti à l'échéance (Niveau Bonus) si le sous-jacent n'a jamais atteint la Borne Basse en cours de vie du Certificat. Si la Borne Basse a été touchée, le remboursement à l'échéance se fait au cours du sous-jacent, ajusté de la parité, dans la limite du Niveau Bonus. A l'émission, un Bonus Cappé offre un rendement et une sécurité plus élevés que sur un Bonus classique, sur une échéance plus courte ; en contrepartie, le Niveau Bonus représente un maximum de remboursement (CAP).

MnémoSous-jacentBorne BasseBorne HauteMaturitéCours sous-jacentCours Bonus CappéBonus (%)% SécuritéRendement annualisé (%)Opinion de nos analystesObjectif de cours
F837BFRANCE TELECOM 13,50 2115/07/2010 16,92 19,02 10,41- 20,17 15,81Neutre19,5 ¤
F929BVIVENDI 14,50 21,315/07/2010 19,06 19,20 10,94- 23,86 16,61Sousperformance20 ¤
G038BCARREFOUR 25,00 37,515/07/2010 30,86 32,50 15,38- 18,99 23,37Surperformance40 ¤
G325BAIR FRANCE-KLM 8,00 15,517/12/2010 11,09 11,50 34,78- 27,70 31,94Non notéNon noté
G326BEADS 10,25 1916/12/2010 12,75 13,60 39,71- 19,58 36,56Sousperformance12 ¤
G327BMICHELIN 35,50 6816/12/2010 51,77 54,65 24,43- 31,37 22,49Surperformance63 ¤
G328BRENAULT 20,75 4116/12/2010 31,99 33,38 22,83- 35,08 21,02Neutre36 ¤
G329BACCOR 24,50 44,516/12/2010 35,30 37,84 17,60- 30,50 16,20Sousperformance36 ¤
G330BVALLOUREC 79,00 15116/12/2010 113,10 119,00 26,89- 30,09 24,76Surperformance140 ¤
G331BPPR 57,00 10416/12/2010 81,26 85,60 21,50- 29,83 19,79Sousperformance72 ¤
G332BSCHNEIDER ELECTRIC 46,50 8516/12/2010 74,35 73,35 15,88- 37,42 14,62Surperformance84 ¤
G333BVINCI 26,00 46,516/12/2010 38,02 38,99 19,26- 31,61 17,73Non noté38,6 ¤
G334BSAINT-GOBAIN 22,75 4316/12/2010 36,94 35,67 20,55- 38,38 18,92Surperformance42 ¤
G335BALSTOM 32,75 61,516/12/2010 48,08 49,80 23,49- 31,91 21,63Neutre47 ¤
G336BBOUYGUES 23,50 44,7516/12/2010 34,07 35,25 26,95- 31,07 24,81Surperformance42 ¤
G337BARCELORMITTAL 17,25 34,516/12/2010 25,26 26,84 28,54- 31,76 26,28Neutre42 $
G791BCAC 40 3150,00 4 45017/12/2010 3730,21 37,89 17,45- 15,53 16,02Non notéNon noté
G794BGDF SUEZ 22,00 3516/12/2010 29,10 29,36 19,21- 24,31 17,69Surperformance35 ¤
G795BSANOFI - AVENTIS 43,00 6116/12/2010 50,44 50,35 21,15- 14,65 19,47Neutre51,2
G796BTOTAL 34,00 49,516/12/2010 41,43 41,89 18,17- 17,95 16,73Neutre48 ¤
G797BAXA 13,19 22,4716/12/2010 16,63 17,29 33,04- 20,66 30,42Surperformance21,5 ¤
G798BEDF 31,00 4816/12/2010 38,91 40,36 18,93- 20,27 17,43Neutre40 ¤
G799BCREDIT AGRICOLE 10,50 17,516/12/2010 14,10 13,96 25,36- 25,43 23,35Surperformance18 ¤
G800BVEOLIA ENVIRONNEMENT 16,50 2716/12/2010 23,08 23,80 13,45- 28,45 12,38Surperformance32 ¤
G801BBNP PARIBAS 38,50 6616/12/2010 56,25 56,15 17,54- 31,60 16,15Non notéNon noté

Illustration :

Le Certificat Bonus Cappé FRANCE TELECOM «F837B» offre un rendement maximum de 10,41% à l'échéance (Niveau Bonus à 21 euros), tant que l'action n'a pas baissé de -20,17% (Borne Basse de 13,5 euros), soit une performance annualisée de 15,81%.


Les Certificats Sprint x8 permettent de multiplier par 8 la hausse d'un sous-jacent entre deux bornes définies à l'émission, dans la limite d'un montant maximum de remboursement. En cas de clôture du sous-jacent sous la Borne Basse à l'échéance, le Certificat est remboursé au cours de clôture du sous-jacent.

MnémoSous-jacentCours ss-jacentMaturitéVente CertificatBorne BasseBorne HauteMax de rembours.Perf Max (%)Correspond à perf. ss-jacent (%)Rendt max. annualisé (%)Opinion de nos analystesObjectif de cours
F886BARCELORMITTAL 25,2615/07/2010 24,66 24,30 25 29,90 21,25 0,00 32,28Neutre42 $
F887BAXA 16,6315/07/2010 15,81 13,68 14,07 17,20 8,79 0,00 17,25Surperformance21,5 ¤
F888BEADS 12,7515/07/2010 12,81 11,60 11,9 14,00 9,29 0,00 14,11Sousperformance12 ¤
F889BLAFARGE 57,0415/07/2010 55,00 50,20 51,6 61,40 11,64 0,00 17,68Neutre60 ¤
F890BMICHELIN 51,7715/07/2010 48,68 43,00 44,3 53,40 9,70 0,00 14,73Surperformance63 ¤
F891BRENAULT 31,9915/07/2010 31,50 29,60 30,5 36,80 16,83 0,00 25,56Neutre36 ¤
F892BVALLOUREC 113,1015/07/2010 106,70 95,40 98,2 117,80 10,40 0,00 15,80Surperformance140 ¤

Illustration :

Le Certificat Sprint x8 ARCELORMITTAL "F886B" offre un rendement maximum de 21,25% à l'échéance (maximum de remboursement à 29,9 euros) si l'action clôture au dessus de la Borne haute de 25 euros, soit une performance annualisée de 32,28 %. Le rendement maximum est acquis dès lors que le sous-jacent réalise une performance de 0% à l'échéance.


Les Certificats Cappés permettent d'investir dans un contexte modérément haussier tout en augmentant le potentiel de gain par rapport à un investissement direct sur le sous-jacent. Dès le départ, vous connaissez la performance maximum offerte à l'échéance (Maximum de Remboursement) si le sous-jacent termine au-dessus de la Borne Haute.

MnémoSous-jacentCours sous-jacentBorne basseBorne hauteMaturitéVente CertificatPerformance Maximum en % Performance Maximum annualisée en %Seuil de variation en %
F877BCAC 40 3730,21 2700,00 2 90018/06/2010 177,40 12,74 21,84- 22,24
F883BCAC 40 3730,21 3100,00 3 30019/03/2010 173,70 15,14 45,80- 11,51
G289BCAC 40 3730,21 3000,00 3 20018/06/2010 165,90 20,55 35,24- 14,19
G788BCAC 40 3730,21 3400,00 3 60018/06/2010 134,70 48,48 83,11- 3,47

Illustration :

Le Certificat Cappé CAC 40 «F877B» permet de réaliser une performance de 12,74% au 18/06/2010 si le cours de clôture** de l'indice est au dessus de 2900 à la date d'évaluation, soit un rendement annualisé de 21,84%. Si le CAC 40 clôture** sous 2 700 points à l'échéance, la valeur de remboursement du certificat est nulle et l'investisseur perd l'intégralité du montant investi.


Les Certificats Cappés + permettent d'investir dans un contexte de baisse modérée, de stabilité ou de hausse tout en augmentant votre potentiel de gain par rapport à un placement direct dans le sous-jacent. Dès le départ vous connaissez la performance maximum offerte à l'échéance (Maximum de Remboursement) si l'indice clôture** au-dessus de la Borne Basse sans jamais l'avoir touchée. Si la Borne Basse est touchée en cours de vie, le Certificat se comportera alors comme un Cappé classique.

MnémoSous-jacentBorne basseBorne hauteMaturitéCours sous-jacentVente CertificatPerformance Maximum en % Performance Maximum annualisée en %Seuil de variation en %
F396BCAC 40 2200,00 2 40018/06/2010 3730,21 190,40 5,04 8,64- 35,63
F882BCAC 40 2900,00 3 10019/03/2010 3730,21 184,70 8,28 25,06- 16,87
G785BCAC 40 3300,00 3 50018/06/2010 3730,21 144,90 38,03 65,19- 6,15
G786BCAC 40 3500,00 3 70018/06/2010 3730,21 124,10 61,16 104,85- 0,79

Illustration :

Le Certificat Cappé + CAC 40 «F396B» permet de réaliser une performance de 5,04% au 18/06/2010 (soit un rendement annualisé de 8,64%) si l'indice clôture** au-dessus des 2 200 à l'échéance, sans jamais avoir touché ce niveau. Si la Borne Basse est touchée, il faudra alors que l'indice clôture** au-dessus des 2400 points pour bénéficier de la performance maximum.


Les Certificats Floorés permettent d'investir dans un contexte de baisse en vue de bénéficier d'une performance performance attractive. Dès le départ, vous connaissez la performance maximum offerte à l'échéance (Maximum de Remboursement) si le sous-jacent termine** sous la Borne Basse.

MnémoSous-jacentCours sous-jacentBorne basseBorne hauteMaturitéVente CertificatPerformance Maximum en % Performance Maximum annualisée en %Seuil de variation en %
G291BCAC 40 3730,21 4000,00 4 20019/03/2010 155,30 28,78 87,07 12,62
G292BCAC 40 3730,21 4000,00 4 20018/06/2010 154,30 29,62 50,77 12,62

Illustration :

Le Certificat Flooré CAC 40 «G291B» permet de réaliser une performance de 28,78% au 19/03/2010 si le cours de clôture** de l'indice est au dessous de 4 000 à la date d'évaluation, soit un rendement annualisé de 87,07%. Si le CAC 40 clôture** au-dessus de 4200 points à l'échéance, la valeur de remboursement du certificat est nulle et l'investisseur perd l'intégralité du montant investi


Les Certificats Floorés + permettent de profiter d'une performance avec effet de levier dans un contexte de hausse modérée, de stabilité ou de baisse de l'indice sous-jacent. Dès le départ vous connaissez la performance maximum offerte à l'échéance (Maximum de Remboursement) si l'indice clôture** en dessous de la Borne Haute sans l'avoir touchée une seule fois. Si la Borne Haute est touchée en cours de vie, le Certificat se comportera alors comme un Flooré classique.

MnémoSous-jacentBorne basseBorne hauteMaturitéCours sous-jacentVente CertificatPerformance Maximum en % Performance Maximum annualisée en %Seuil de variation en %
G296BCAC 40 3900,00 4 10018/12/2009 3730,21 189,60 5,49 70,52 9,94
G297BCAC 40 3900,00 4 10019/03/2010 3730,21 143,90 38,99 117,94 9,94
G298BCAC 40 4100,00 4 30019/03/2010 3730,21 173,00 15,61 47,21 15,30
G299BCAC 40 3900,00 4 10018/06/2010 3730,21 143,90 38,99 66,83 9,94

Illustration :

Le Certificat Flooré + CAC 40 «G296B» permet de réaliser une performance de 5,49% au 18/12/2009 (soit un rendement annualisé de 70,52%) si l'indice clôture** en dessous des 4100 à l'échéance, sans jamais avoir touché ce niveau. Si la Borne Haute est touchée, il faudra alors que l'indice clôture** en dessous des 3 900 points pour bénéficier de la performance maximum.


* pour une action cotant en euros. Pour les autres sous-jacents se reporter aux conditions définitives.

** Si la date d'évaluation du certificat correspond à un jour d'expiration du contrat future, le cours utilisé est le cours de compensation du contrat Future de l'indice.

Les Certificats s'adressent à des spécialistes et ne devraient être achetés que par des investisseurs disposant de connaissances spécifiques. En raison de leur nature, les certificats peuvent être sujets à d'importantes fluctuations de cours, qui peuvent, dans certaines circonstances, se traduire par une perte partielle ou intégrale du montant investi. BNP Paribas attire l'attention du public sur les facteurs de risque figurant dans le prospectus de base visé par l'Autoriteit Financiële Markten (AFM, régulateur néerlandais). La vente des Certificats pourra intervenir par voie d'appel public à l'épargne en France conformément aux dispositions de l'article L 411-1 du Code Monétaire et Financier, du fait de l'envoi par l'AFM à l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) d'un certificat d'approbation conformément aux dispositions des articles 17 et 18 de la directive 2003/71 du 4 novembre 2003 dite Directive Prospectus. Les supports d'information (Prospectus de Base visé par l'AFM le 30 mai 2008, ses Suppléments ainsi que les Conditions Définitives (« Final Terms ») relatives à chaque émission de certificats) sont consultables sur le site Internet de l'AMF (http://www.amf-france.org), sur le site Internet de l'émetteur (http://produitsdebourse.bnpparibas.fr). Ils sont également disponibles gratuitement sur simple demande adressée à BNP Paribas Warrants et Certificats, 20 boulevard des Italiens, 75009 Paris.
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